1919年，巴黎和会召开。战争状态终于结束了，然而，欧洲各国却不知不觉走进了另一种困境。战败国面临着严峻的制裁，而战胜国则各自希望得到更多的利益。《凡尔赛和约》签订之后，国际联盟宣告成立，列强重新达成平衡，希望达成和平的愿景。然而，这个愿景看起来显得非常脆弱。在欧洲大陆，局部的争斗从未结束。法国和德国并没有真正握手言和，俄罗斯陷入内战，爱尔兰要求独立，土耳其及周边国家纷乱不休。丘吉尔仍然清醒地认识到，战争的危险并没有离开世界。

1915年是一战的二阶段。法英发动过香槟战役、阿图瓦战役、伊普尔战役、洛斯战役。在新武器机枪和大威力火炮面前，占主导地位的传统军事思想正面进攻，冲锋拼杀，击退敌人防线失效。西线除生命消耗战外，并无收获，战事陷入僵局。英国发明坦克和使用烟幕，仅取得有限进展。英海军握有制海权，但主帅思想保守，海战不力，未有积极成果。

丘吉尔提出战略决策进攻达达尼尔海峡，这对国际力量的组合和对整个大战有决定性的影响。但由于军方多数领导人对此缺乏理解和支持不力，一再延误战机，十多次坐失稳操胜券的良机，后则以失败告终。协约国陷入危机。

本书起始时谈及一战前两大集团间矛眉的历史渊源；然后详述奥国皇太子遇刺与此事件成为战争的导火索的经过；详述奥国向塞尔维亚宣战，以及随后两大集团间相互宣战和东线进行战争的过程。

俄国进军东普鲁士，减轻了西线德军对法、英的压力，俄军初始告捷；但德军易帅，由兴登堡、鲁登道夫接任东线指挥后，形势发生变化；此外，俄军由于电讯泄密，因而惨遭德军围歼，以后节节败退。

后俄国爆发十月革命，退出一战。